來源：鋰電聯(lián)盟會長

• 采購模式轉(zhuǎn)變： 當前市場環(huán)境下，不存在傳統(tǒng)的“年度招標”鎖價鎖量模式。大部分材料的長期協(xié)議（長單）難以達成，交易更多轉(zhuǎn)向按訂單（PO）的現(xiàn)貨或短協(xié)交割，價格波動頻繁。

• 價格趨勢： 主要鋰電材料處于漲價通道，供應商提價訴求強烈。漲價主要受核心原材料碳酸鋰價格大幅上漲以及部分環(huán)節(jié)供需結(jié)構(gòu)性緊張驅(qū)動。

• 寧德時代策略： 公司憑借產(chǎn)業(yè)鏈布局（控股或投資關(guān)鍵材料公司）、大客戶優(yōu)勢以及生產(chǎn)效率提升（如超級拉線），對成本上漲有較強的消化和傳導能力。目前未對儲能大客戶進行普漲，而是更注重市場份額，通過“隨行就市”的聯(lián)動機制應對成本變化。

• 談判現(xiàn)狀： 大部分2026年材料價格尚未鎖定，談判預計在春節(jié)前后集中進行。目前僅六氟磷酸鋰價格明確，其他材料進展不一。

  
  

具體信息分項總結(jié)：

1. 各主材談判進展與價格情況：

• 已確認：

• 六氟磷酸鋰： 行業(yè)已接受15萬元/噸的價格，并開始交割。主要供應商包括天賜材料、天際股份、多氟多及寧德時代控股的電解液材料公司（如時代思康）。注： 此為非鎖價狀態(tài)。

• 部分進展/特殊處理：

• 控股子公司（富臨精工）： 價格內(nèi)部確定，不對外公開，成本較低，且產(chǎn)能優(yōu)先內(nèi)部供應。

• 外部供應商（如萬潤、龍蟠、裕能）： 不滿當前低價，試圖重新議價，但寧德時代尚未同意。與容百宣布的大額合作框架協(xié)議（1200億/305萬噸）象征意義大于實際，未約定價格。

• 磷酸鐵鋰正極：

• 銅箔： 與供應商（如嘉元）在談價，但預計不會鎖死價格。已與嘉元達成2026-2028年優(yōu)先保障不低于62萬噸供應量的協(xié)議（金額約661億），屬保量協(xié)議。

• 懸而未決/尚未開始：

• 負極材料： 目前沒有任何訂單談成，聚焦節(jié)后（春節(jié)后）再談，需觀察碳酸鋰價格及Q1排產(chǎn)情況。

• 隔膜、電解液（除六氟外）、鋁箔等其他大部分材料價格均未鎖定。

  
  

2. 價格變動與供應商訴求：

• 普遍漲價訴求： 供應商普遍要求漲價，幅度約10%-15%或更高。

• 磷酸鐵鋰正極： 供應商在持續(xù)虧損三年后，要求上調(diào)加工費（如高端料要求再漲3000元/噸）。結(jié)合碳酸鋰漲價，預計噸成本上升約3800-5000元。

• 六氟磷酸鋰： 已漲至約16萬元/噸。

• 電解液： 受六氟推動，價格已從上一周期約1.9萬元/噸漲至約6萬元/噸。

• 隔膜： 濕法隔膜（如7μm、9μm）價格上漲約7分，至約1.07元/平米。

• VC（碳酸亞乙烯酯）： 行業(yè)已漲價約40%，但寧德因控股相關(guān)企業(yè)受影響較小。

• 價格聯(lián)動： 含碳酸鋰成本占比高的材料（如磷酸鐵鋰、六氟），普遍采用**價格聯(lián)動或“甲供”（寧德提供主材）**模式，加工費是談判焦點。

• 價格調(diào)整頻率： 在市場波動期（如碳酸鋰一日一價），已無法按固定周期調(diào)價。交易更依賴實時報價的訂單（PO）模式。

  
  

3. 寧德時代運營與供應鏈情況：

• 采購周期： 非自然年，主要以春節(jié)為節(jié)點進行價格談判切換。當前生產(chǎn)仍使用上一采購周期的價格。

• 排產(chǎn)計劃：

• 2026年Q1： 目前排產(chǎn)約229 GWh，較2025年Q4的249 GWh有所下降。2月排產(chǎn)待修正，可能回升至230-240 GWh，與Q4持平。

• 2026年全年： 產(chǎn)能口徑更新至1250 GWh，預計實際出貨約980 GWh。

• 保供壓力： 沒有保供壓力。原材料是結(jié)構(gòu)性緊缺而非絕對短缺，只要支付市場價格即可獲得。

  
  

4. 產(chǎn)品價格與市場展望：

• 電池價格：

• 儲能電芯： 行業(yè)二線廠商價格已大幅上漲（自2025年9月起漲幅超20-30%），絕對值達約0.33元/Wh（此前約0.25-0.26元/Wh）。寧德時代對占業(yè)務95%的大客戶未進行普漲，價格不透明，主要通過聯(lián)動機制調(diào)整。

• 動力電池： 一直有價格聯(lián)動機制，將隨新的原材料價格周期調(diào)整，預計有0.03-0.04元/Wh的上漲空間。

• 2026年展望：

• 收入： 可按約0.6元/Wh的單價估算（基于出貨量）。

• 利潤： 未提供具體數(shù)據(jù)。

• 材料價格： 在需求邏輯未被破壞（中國/歐洲動力、全球儲能市場持續(xù)）且成本能順暢傳導至下游的背景下，全年材料價格上漲是必然趨勢。

• 寧德成本消化能力： 通過超級拉線等工藝提升生產(chǎn)效率（如從60 PPM提至100 PPM），可大幅攤薄原材料上漲帶來的成本增加（例如碳酸鋰漲7萬元/噸，對應成本僅增加約0.03元/Wh），具備較強的抗?jié)q能力。